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Aug 20, 2023

Timken logra un sólido segundo puesto

Noticias proporcionadas el 3 de agosto de 2023, 06:51 ET Comparta este artículo NORTH CANTON, Ohio, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com), líder mundial en ingeniería rodamientos y

Noticias proporcionadas por

03 de agosto de 2023, 6:51 am ET

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NORTH CANTON, Ohio, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com), líder mundial en rodamientos de ingeniería y productos de movimiento industrial, informó hoy ventas de 1,27 dólares en el segundo trimestre de 2023. mil millones, un 10,3 por ciento más que en el mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por el beneficio de las adquisiciones (netas de desinversiones) y el crecimiento orgánico continuo en ambos segmentos liderado por Industrial Motion, parcialmente compensado por la conversión desfavorable de moneda extranjera.

Timken registró ingresos netos en el segundo trimestre de 125,2 millones de dólares o 1,73 dólares por acción diluida, un récord para el segundo trimestre. Esto se compara con los ingresos netos de 105,0 millones de dólares o 1,42 dólares por acción diluida durante el mismo período del año anterior.

Excluyendo elementos especiales (detallados en las tablas adjuntas), los ingresos netos ajustados en el segundo trimestre fueron de 146,1 millones de dólares o 2,01 dólares por acción diluida, un récord para el segundo trimestre. Esto se compara con los ingresos netos ajustados de 131,8 millones de dólares o 1,78 dólares por acción diluida para el mismo período en 2022. El EBITDA ajustado en el trimestre fue de 263,0 millones de dólares o el 20,7 por ciento de las ventas, en comparación con los 231,2 millones de dólares o el 20,0 por ciento de las ventas del segundo trimestre del año pasado. año.

El efectivo neto de las operaciones para el trimestre fue de 144,0 millones de dólares y el flujo de caja libre fue de 94,4 millones de dólares. Durante el trimestre, Timken recompró aproximadamente 1,3 millones de acciones de la empresa, o casi el 2 por ciento de las acciones en circulación, y aumentó su dividendo trimestral en un 6 por ciento. En total, la compañía devolvió 124,3 millones de dólares en efectivo a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones durante el segundo trimestre. En abril, Timken cerró la adquisición previamente anunciada de Nadella Group y, en junio, la compañía completó la venta de una parte de su participación controladora en Timken India Limited.

"Timken obtuvo resultados sólidos en el segundo trimestre, logrando un crecimiento de ventas y ganancias de dos dígitos y una expansión de márgenes año tras año", dijo Richard G. Kyle, presidente y director ejecutivo de Timken. "Nuestro desempeño refleja una mejor ejecución operativa en toda la empresa y el impacto positivo continuo de nuestras iniciativas de crecimiento estratégico y asignación de capital".

Resultados del segmento del segundo trimestre de 2023

Las ventas de Engineered Bearings de 857,2 millones de dólares aumentaron un 7,4 por ciento respecto al mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por el beneficio de las adquisiciones y el modesto crecimiento orgánico, parcialmente compensado por la conversión desfavorable de moneda extranjera.

El EBITDA del trimestre fue de 185,5 millones de dólares o el 21,6 por ciento de las ventas, en comparación con el EBITDA de 167,5 millones de dólares o el 21,0 por ciento de las ventas del mismo período del año anterior. El aumento en el EBITDA fue impulsado principalmente por el impacto de un precio/mezcla favorable y menores costos de materiales y logística, así como el beneficio de adquisiciones y menores cargos relacionados con Rusia, parcialmente compensados ​​por mayores costos de fabricación y el impacto de un menor volumen.

Excluyendo artículos especiales, el EBITDA ajustado en el trimestre fue de $189,6 millones o 22,1 por ciento de las ventas, en comparación con $176,6 millones o 22,1 por ciento de las ventas en el segundo trimestre del año pasado.

Las ventas de Industrial Motion de 415,1 millones de dólares aumentaron un 16,8 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior. El aumento fue impulsado por un fuerte crecimiento orgánico liderado por los sistemas de propulsión y plataformas de servicios, así como por el beneficio de las adquisiciones (neto).

El EBITDA del trimestre fue de 80,9 millones de dólares o el 19,5 por ciento de las ventas, en comparación con el EBITDA de 65,1 millones de dólares o el 18,3 por ciento de las ventas del mismo período del año anterior. El aumento en EBITDA fue impulsado principalmente por el impacto de un precio/mezcla favorable y un mayor volumen, parcialmente compensado por mayores costos de venta, generales y administrativos.

Excluyendo artículos especiales, el EBITDA ajustado en el trimestre fue de $85,9 millones o 20,7 por ciento de las ventas, en comparación con $67,4 millones o 19,0 por ciento de las ventas en el segundo trimestre del año pasado.

Perspectivas 2023

Timken está actualizando su perspectiva para 2023, y ahora se pronostica que las ganancias por acción diluida para todo el año estarán en el rango de $ 5,70 a $ 6,10 y las ganancias ajustadas por acción diluida en el rango de $ 6,90 a $ 7,30. La compañía ahora planea que los ingresos de 2023 aumenten aproximadamente un 8 por ciento en total a mitad de 2022.

"Hemos actualizado nuestra perspectiva para reflejar las tendencias actuales de los pedidos y la continua incertidumbre económica a corto plazo", dijo Kyle. "Los impulsores macroeconómicos siguen siendo constructivos en la mayoría de los mercados a los que prestamos servicios, y Timken está en camino de ofrecer resultados récord en 2023. De cara al futuro, continuaremos enfocándonos en avanzar en nuestra estrategia comprobada para impulsar un crecimiento rentable y un desempeño resiliente".

Información de llamada de conferencia

Timken realizará una conferencia telefónica hoy a las 11 am, hora del este, para revisar sus resultados financieros. Los materiales de presentación estarán disponibles en línea antes de la convocatoria para los inversores y analistas de valores interesados.

Conferencia:

jueves, 3 de agosto de 2023

11:00 am hora del este

Llamada en vivo: 833-470-1428

O 404-975-4839

Código de acceso: 023620

(Llame 10 minutos antes para ser incluido).

Repetición de llamada de conferencia:

Repetición de acceso telefónico disponible a través de

17 de agosto de 2023:

866-813-9403 o 929-458-6194

Código de acceso de reproducción: 189497

Transmisión web en vivo:

http://inversores.timken.com

Acerca de la empresa Timken

The Timken Company (NYSE: TKR; www.timken.com) diseña una cartera cada vez mayor de rodamientos de ingeniería y productos de movimiento industrial. Con más de un siglo de conocimiento e innovación, mejoramos continuamente la confiabilidad y eficiencia de la maquinaria y el equipo global para hacer avanzar al mundo. Timken registró ventas por 4.500 millones de dólares en 2022 y emplea a más de 19.000 personas en todo el mundo, operando desde 46 países. Timken ha sido reconocida entre las empresas más responsables de Estados Unidos por Newsweek, las empresas más éticas del mundo por Ethisphere, las empresas más innovadoras de Estados Unidos por Fortune y los mejores grandes empleadores de Estados Unidos, los mejores empleadores para nuevos graduados y los mejores empleadores para mujeres por Forbes.

Ciertas declaraciones en este comunicado (incluidas declaraciones sobre pronósticos, estimaciones, planes y expectativas de la compañía) que no son de naturaleza histórica son declaraciones "prospectivas" dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. En particular, las declaraciones relacionados con las expectativas sobre el desempeño financiero futuro de la compañía, incluida la información bajo el título "Perspectivas 2023", son prospectivos.

La compañía advierte que los resultados reales pueden diferir materialmente de los proyectados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a una variedad de factores importantes, que incluyen: la finalización de los estados financieros de la compañía para el segundo trimestre de 2023; la capacidad de la empresa para responder a los cambios en sus mercados finales que podrían afectar la demanda de los productos o servicios de la empresa; cambios imprevistos en las relaciones comerciales con los clientes o sus compras a la empresa; cambios en la salud financiera de los clientes de la empresa, que pueden tener un impacto en los ingresos, las ganancias y los cargos por deterioro de la empresa; cuestiones logísticas asociadas con cierres o congestión de puertos, retrasos o aumento de costos; el impacto de los cambios en los métodos contables de la empresa; riesgos políticos asociados con la inestabilidad del gobierno; recientes acontecimientos mundiales que han aumentado los riesgos que plantean las disputas comerciales internacionales, los aranceles, las sanciones y las hostilidades; debilidad en las condiciones económicas generales y en los mercados de capitales globales o regionales (como resultado de tensiones financieras que afecten al sistema bancario o de otro modo); el impacto de la inflación en los gastos de los empleados, los costos de envío, los costos de las materias primas, los precios de la energía y el combustible y otros costos de producción; la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones en virtud de sus acuerdos de deuda y renovar o refinanciar préstamos en condiciones favorables en un entorno de tipos de interés en aumento; fluctuaciones en las valoraciones de las divisas; cambios en los costos esperados asociados con los reclamos de garantía del producto; la capacidad de lograr resultados operativos satisfactorios en la integración de las empresas adquiridas, incluida la realización de cualquier acumulación, sinergias y generación de flujo de efectivo esperada dentro de los plazos esperados o en absoluto; fluctuaciones en la demanda de los clientes; el impacto en las obligaciones y activos de pensiones de la empresa debido a cambios en las tasas de interés, el desempeño de las inversiones y otras tácticas diseñadas para reducir el riesgo; la introducción de nuevas tecnologías disruptivas; paradas de plantas no planificadas; los efectos de las restricciones impuestas por el gobierno, los requisitos comerciales y los objetivos de la empresa asociados con el cambio climático y las emisiones u otras iniciativas de reducción de residuos; litigios, reclamaciones, investigaciones o evaluaciones imprevistas; la capacidad de la empresa para mantener relaciones positivas con los sindicatos y comités de empresa; la capacidad de la empresa para competir por mano de obra calificada y atraer, retener y desarrollar a la gerencia y otros empleados clave; impactos negativos en las operaciones o la posición financiera de la empresa como resultado de COVID-19 u otras epidemias y medidas gubernamentales asociadas; y la capacidad de la empresa para completar y lograr los beneficios de los planes, programas, iniciativas, adquisiciones e inversiones de capital anunciados. Se analizan factores adicionales en las presentaciones de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Informe anual de la compañía en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q y los informes actuales en el Formulario 8-K. . Salvo que lo exijan las leyes federales de valores, la empresa no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Relaciones con los medios: Scott Schroeder234.262.6420[email protected]

Relaciones con inversores:Neil Frohnapple234.262.2310[email protected]

La empresa Timken

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

(Millones de dólares, excepto datos sobre acciones) (No auditado)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

Las ventas netas

ps

1.272,3

ps

1.153,7

ps

2.535,1

ps

2.278,3

Costo de los productos vendidos.

866,9

801.3

1.712,9

1.587,6

Gastos de venta, generales y administrativos

184,9

155,9

371,7

310.0

La amortización de los activos intangibles

17.3

10.6

30,8

21,5

Cargos por deterioro y reestructuración

2.5

10.0

31.4

11.0

Ingresos de explotación

200,7

175,9

388,3

348.2

Pensiones no relacionadas con el servicio y otros ingresos (gastos) posteriores al retiro

0.1

(7.9)

0,2

(6.6)

Otros ingresos (gastos), neto

2.2

(1.1)

5.3

(0,9)

Gastos por intereses, neto

(26.4)

(17.3)

(49.0)

(31.0)

Ingresos antes de impuestos sobre la renta

176,6

149,6

344,8

309,7

Provisión para impuestos sobre la renta

47.1

44.0

89,6

82.2

Lngresos netos

129,5

105,6

255.2

227,5

Menos: Utilidad neta atribuible a la participación no controladora

4.3

0,6

7.7

4.3

Utilidad neta atribuible a The Timken Company

ps

125,2

ps

105.0

ps

247,5

ps

223.2

Utilidad neta por acción ordinaria atribuible a los accionistas ordinarios de The Timken Company

Ganancias básicas por acción

ps

1.74

ps

1.43

ps

3.43

ps

3.01

Ganancias diluidas por acción

ps

1,73

ps

1.42

ps

3.39

ps

2,98

Promedio de acciones en circulación

71.882.843

73.660.410

72.162.267

74.234.300

Promedio de acciones en circulación: suponiendo dilución

72.512.991

74.182.793

72.907.804

74.877.248

SEGMENTOS DE NEGOCIO

(No auditado)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(millones de dólares)

2023

2022

2023

2022

Rodamientos diseñados

Las ventas netas

ps

857.2

ps

798,3

ps

1.757,9

ps

1.570,7

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)

ps

185,5

ps

167,5

ps

390,5

ps

335,8

Margen EBITDA (1)

21.6

%

21.0

%

22.2

%

21.4

%

Movimiento industrial

Las ventas netas

ps

415.1

ps

355,4

ps

777,2

ps

707.6

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)

ps

80,9

ps

65.1

ps

129.1

ps

127,5

Margen EBITDA (1)

19.5

%

18.3

%

16.6

%

18.0

%

Gasto corporativo no asignado

ps

(13.2)

ps

(13.4)

ps

(30.9)

ps

(26.3)

Ingresos (gastos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (2)

1.0

(11.6)

1.9

(14.2)

Consolidado

Las ventas netas

ps

1.272,3

ps

1.153,7

ps

2.535,1

ps

2.278,3

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) (1)

ps

254.2

ps

207,6

ps

490,6

ps

422,8

Margen EBITDA (1)

20.0

%

18.0

%

19.4

%

18.6

%

(1) El EBITDA es una medida no GAAP definida como ingreso operativo más otros ingresos (gastos) y excluyendo depreciación y amortización. El margen EBITDA es una medida no GAAP definida como EBITDA como porcentaje de las ventas netas. El EBITDA y el margen EBITDA son medidas financieras importantes que se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar el EBITDA y el Margen EBITDA es útil para los inversionistas ya que estas medidas son representativas de las operaciones principales de los segmentos y de la Compañía, respectivamente.

(2) Los ingresos (gastos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores al retiro representan principalmente ganancias y (pérdidas) actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce ganancias y (pérdidas) actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.

BALANCE CONSOLIDADO CONDENSADO

(millones de dólares)

(No auditado)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

ACTIVOS

Efectivo y equivalentes de efectivo

ps

344,3

ps

331,6

Efectivo restringido

8.0

9.1

Cuentas por cobrar, netas

811.9

699,6

Cuentas por cobrar no facturadas

121,8

103.9

Inventarios, neto

1.251,7

1.191,3

Otros activos circulantes

173.1

168,5

Total de activos corrientes

2.710,8

2.504,0

Propiedad, planta y equipo, neto

1.255,5

1.207,4

Activos de arrendamiento operativo

111,9

101.4

Fondo de comercio y otros activos intangibles

2.074,5

1.863,6

Otros activos

98,6

96.0

Los activos totales

ps

6.251,3

ps

5.772,4

PASIVO

Cuentas por pagar

ps

392.2

ps

403.9

Deuda a corto plazo, incluida la parte corriente de la deuda a largo plazo

53.2

49.0

Impuestos sobre la renta

77,8

51.3

Gastos acumulados

499,2

508.2

Total pasivos corrientes

1.022,4

1.012,4

Deuda a largo plazo

2.046,5

1.914,2

Beneficios de pensión acumulados

161,3

160,3

Beneficios posjubilación acumulados

31,5

31.4

Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo

70.3

65.2

Otros pasivos no corrientes

269,3

236.0

Responsabilidad total

3.601,3

3.419,5

EQUIDAD

Capital contable de The Timken Company

2.531,3

2.268,3

Interes no controlado

118,7

84,6

Equidad total

2.650,0

2.352,9

Pasivos totales y patrimonio

ps

6.251,3

ps

5.772,4

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CONDENSADOS

(No auditado)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(millones de dólares)

2023

2022

2023

2022

Efectivo proporcionado por (utilizado en)

ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Lngresos netos

ps

129,5

ps

105,6

ps

255.2

ps

227,5

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:

Depreciación y amortización

51.2

40,7

96,8

82.1

Cargos por deterioro

—

8.8

28.3

8.8

Pérdida (ganancia) por desinversiones

0,4

—

(3.6)

—

Gasto de compensación basado en acciones

6.1

8.5

17.1

15.6

Pensiones y otros gastos posteriores a la jubilación

0,7

10.2

1.1

11.2

Aportaciones y pagos de pensiones y otros beneficios posteriores a la jubilación

(2.4)

(2.9)

(7.2)

(8.1)

Cambios en activos y pasivos operativos:

Cuentas por cobrar

(37.1)

(31.1)

(87.4)

(149.3)

Cuentas por cobrar no facturadas

(6.6)

(19.0)

(17.7)

(2.9)

Inventarios

9.2

(55,9)

15.3

(126.1)

Cuentas por pagar

(5.5)

(13.8)

(14.9)

(6.1)

Gastos acumulados

15.7

36.1

(29.1)

16.6

Impuestos sobre la renta

(17.3)

5.7

(29.5)

13.8

Otros, neto

0.1

(14.6)

(1.8)

(6.0)

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

ps

144.0

ps

78,3

ps

222,6

ps

77.1

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Los gastos de capital

ps

(49.6)

ps

(40.9)

ps

(91.3)

ps

(75.2)

Adquisiciones, netas de efectivo recibido

(295.4)

(152.3)

(324,6)

(152.3)

Inversiones en valores negociables a corto plazo, neta

(1.6)

24.2

(0,8)

23.4

Otros, neto

(0,9)

5.3

4.7

5.4

El efectivo neto utilizado en actividades de inversión

ps

(347,5)

ps

(163,7)

ps

(412.0)

ps

(198,7)

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Dividendos en efectivo pagados a los accionistas

ps

(23.8)

ps

(22.9)

ps

(47.4)

ps

(46.4)

Compra de acciones propias

(100,5)

(44.3)

(154,5)

(144.3)

Ingresos por ejercicio de opciones sobre acciones

4.5

(0,5)

17.2

1.6

Pagos relacionados con retención de impuestos por compensación basada en acciones

(1.3)

0,2

(15.1)

(8.1)

Ingresos (pagos) netos de líneas de crédito

64,7

(0,6)

126,6

30,5

Ingresos (pagos) netos de deuda a largo plazo

(1.9)

41,6

(2.6)

341.1

Ingresos de la venta de acciones de Timken India Limited

284,8

—

284,8

—

Otros, neto

—

(0,8)

—

3.0

Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiamiento

ps

226,5

ps

(27.3)

ps

209.0

ps

177,4

Efectos de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo

(9.8)

(6.5)

(8.0)

(7.7)

Incremento Incremento de Efectivo, Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido

ps

13.2

ps

(119.2)

ps

11.6

ps

48.1

Efectivo, Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido al Inicio del Periodo

339.1

425.2

340,7

257,9

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período

ps

352.3

ps

306.0

ps

352.3

ps

306.0

Conciliaciones de ingresos netos ajustados con ingresos netos GAAP y ganancias por acción ajustadas con ganancias por acción GAAP:

(No auditado)

La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las medidas no GAAP de ingreso neto ajustado y ganancias diluidas ajustadas por acción son medidas financieras importantes utilizadas en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. La gerencia cree que informar los ingresos netos ajustados y las ganancias diluidas ajustadas por acción es útil para los inversores ya que estas medidas son representativas de las operaciones principales de la Compañía.

(Millones de dólares, excepto datos de acciones)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

EPS

2022

EPS

2023

EPS

2022

EPS

Utilidad neta atribuible a The Timken Company

ps

125,2

ps

1,73

ps

105.0

ps

1.42

ps

247,5

ps

3.39

ps

223.2

ps

2,98

Ajustes: (1)

Adquisición amortización intangible

ps

17.3

ps

10.6

ps

30,8

ps

21,5

Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (2)

6.1

2.1

36.1

3.7

Gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (3)

(1.0)

11.6

(1.9)

14.2

Cargos relacionados con Rusia (4)

(0.1)

8.4

0,2

13.0

Cargos relacionados con la adquisición (5)

3.8

1.6

8.5

2.7

Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (6)

0,4

(0.1)

(4.4)

(0.1)

Interés no controlador de los ajustes anteriores

—

(4.5)

(0.2)

(5.8)

Provisión para impuestos sobre la renta (7)

(5.6)

(2.9)

(17.0)

(10.8)

Ajustes Totales:

20.9

0,28

26,8

0,36

52.1

0,72

38.4

0,51

Utilidad neta ajustada atribuible a The Timken Company

ps

146.1

ps

2.01

ps

131,8

ps

1,78

ps

299,6

ps

4.11

ps

261,6

ps

3.49

(1) Los ajustes son antes de impuestos, y la provisión fiscal neta se enumera por separado.

(2) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; (iv) deterioro de activos; y (v) depreciaciones y amortizaciones relacionadas. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.

(3) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la nueva medición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.

(4) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.

(5) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.

(6) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y la venta de ciertos activos.

(7) La provisión para impuestos sobre la renta incluye el impacto fiscal neto sobre los ajustes antes de impuestos (enumerados anteriormente), el impacto de las partidas fiscales discretas registradas durante los períodos respectivos, así como otros ajustes para reflejar el uso de una tasa impositiva efectiva general sobre los impuestos ajustados. ingresos antes de impuestos en períodos intermedios.

Conciliación de EBITDA con ingresos netos GAAP, margen EBITDA con ingresos netos como porcentaje de las ventas y margen EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos como porcentaje de las ventas, y EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos:

(No auditado)

La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las ganancias consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una medida no GAAP que es útil para los inversionistas ya que es representativa del desempeño de la Compañía y que es apropiada para comparar los ingresos netos GAAP con el EBITDA consolidado. La gerencia también cree que el EBITDA ajustado, el margen EBITDA ajustado y el margen EBITDA son útiles para los inversionistas ya que son representativos de las operaciones principales de la Compañía y se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño.

(millones de dólares)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

Porcentaje sobre ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

2023

Porcentaje sobre ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

Lngresos netos

ps

129,5

10.2

%

ps

105,6

9.2

%

ps

255.2

10.1

%

ps

227,5

10.0

%

Provisión para impuestos sobre la renta

47.1

44.0

89,6

82.2

Gastos por intereses

28.3

18.3

52,4

32,6

Ingresos por intereses

(1.9)

(1.0)

(3.4)

(1.6)

Depreciación y amortización

51.2

40,7

96,8

82.1

EBITDA consolidado

ps

254.2

20.0

%

ps

207,6

18.0

%

ps

490,6

19.4

%

ps

422,8

18.6

%

Ajustes:

Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)

ps

5.7

ps

2.1

ps

35,5

ps

3.7

Pensión corporativa y otros beneficios posteriores a la jubilación relacionados

(ingresos) gastos (2)

(1.0)

11.6

(1.9)

14.2

Cargos relacionados con Rusia(3)

(0.1)

8.4

0,2

13.0

Cargos relacionados con la adquisición (4)

3.8

1.6

8.5

2.7

Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (5)

0,4

(0.1)

(4.4)

(0.1)

Ajustes totales

8.8

0,7

%

23.6

2.0

%

37,9

1.4

%

33,5

1.4

%

EBITDA ajustado

ps

263.0

20.7

%

ps

231.2

20.0

%

ps

528,5

20.8

%

ps

456,3

20.0

%

(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.

(2) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición. Consulte las notas a pie de página sobre los Planes de beneficios de jubilación y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación dentro de los informes anuales de la Compañía en el Formulario 10-K y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.

(3) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.

(4) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.

(5) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.

Conciliación del EBITDA del segmento, después de ajustes, con el EBITDA del segmento, y el EBITDA del segmento, después de ajustes, como porcentaje de las ventas con el EBITDA del segmento, como porcentaje de las ventas: (No auditado)

La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño del segmento de rodamientos de ingeniería y movimiento industrial de la compañía que se considera útil para los inversores. La gerencia cree que las medidas no GAAP de EBITDA ajustado y margen de EBITDA ajustado para los segmentos son útiles para los inversionistas ya que son representativas de las operaciones principales de cada segmento y se utilizan en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación de actuación.

Rodamientos diseñados

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(millones de dólares)

2023

Porcentaje de ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

2023

Porcentaje sobre ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

ps

185,5

21.6

%

ps

167,5

21.0

%

ps

390,5

22.2

%

ps

335,8

21.4

%

Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)

4.1

0,6

5.2

1.6

Cargos relacionados con Rusia (2)

(0.1)

8.4

0,2

13.0

Cargos relacionados con la adquisición (3)

0.1

—

2.3

—

Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (4)

—

0.1

(4.8)

0.1

EBITDA ajustado

ps

189,6

22.1

%

ps

176,6

22.1

%

ps

393,4

22.4

%

ps

350,5

22.3

%

Movimiento industrial

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

(millones de dólares)

2023

Porcentaje de ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

2023

Porcentaje sobre ventas netas

2022

Porcentaje sobre ventas netas

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

ps

80,9

19.5

%

ps

65.1

18.3

%

ps

129.1

16.6

%

ps

127,5

18.0

%

Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)

1.5

1.5

30.2

2.1

Cargos relacionados con la adquisición (3)

3.1

1.0

3.1

1.4

Pérdida (ganancia) por desinversiones y venta de ciertos activos (4)

0,4

(0.2)

0,4

(0.2)

EBITDA ajustado

ps

85,9

20.7

%

ps

67,4

19.0

%

ps

162,8

20.9

%

ps

130,8

18.5

%

(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para 2023 incluyeron 28,3 millones de dólares relacionados con el deterioro del fondo de comercio. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.

(2) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas cuentas por cobrar comerciales, inventarios y otros activos para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Consulte las operaciones de Rusia en la discusión y análisis de la gestión dentro del informe trimestral de la compañía en el formulario 10-Q para obtener información adicional.

(3) Los cargos relacionados con la adquisición representan el impacto del aumento del inventario de las adquisiciones completadas.

(4) Representa la pérdida (ganancia) neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.

Conciliación de la deuda total con la deuda neta, el índice de deuda neta con respecto al capital y el índice de deuda neta con respecto al EBITDA ajustado:

(No auditado)

Estas conciliaciones se proporcionan como información adicional relevante sobre la situación financiera de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. El capital, utilizado para la relación entre deuda neta y capital, es una medida no GAAP definida como deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo más capital contable total. La gerencia cree que la deuda neta, el índice de deuda neta a capital, el EBITDA ajustado (ver página anterior) y el índice de deuda neta a EBITDA ajustado son medidas importantes de la posición financiera de la compañía, debido a la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo disponibles. . La Compañía presenta la deuda neta al EBITDA ajustado porque cree que es más representativo de la posición financiera de la Compañía, ya que refleja la capacidad de cubrir sus obligaciones de deuda neta con los resultados de sus operaciones principales.

(millones de dólares)

30 de junio de 2023

31 de diciembre de 2022

Deuda a corto plazo, incluida la parte corriente de la deuda a largo plazo

ps

53.2

ps

49.0

Deuda a largo plazo

2.046,5

1.914,2

Deuda total

ps

2.099,7

ps

1.963,2

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo

(344.3)

(331.6)

Deuda Neta

ps

1.755,4

ps

1.631,6

Equidad total

ps

2.650,0

ps

2.352,9

Relación de deuda neta a capital

39,8

%

40,9

%

EBITDA Ajustado de los Doce Meses Terminados

ps

928.1

ps

855,9

Ratio de deuda neta a EBITDA ajustado

1.9

1.9

Conciliación del flujo de caja libre con el efectivo neto GAAP proporcionado por las actividades operativas:

(No auditado)

La gerencia cree que el flujo de efectivo libre es una medida no GAAP que es útil para los inversionistas porque es un indicador significativo del efectivo generado por las actividades operativas disponibles para la ejecución de su estrategia comercial.

(millones de dólares)

Tres meses terminaron el 30 de junio de

Seis meses terminados el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

ps

144.0

ps

78,3

ps

222,6

ps

77.1

Menos: gastos de capital

(49.6)

(40.9)

(91.3)

(75.2)

Flujo de caja libre

ps

94,4

ps

37,4

ps

131.3

ps

1.9

Conciliación del EBITDA, después de ajustes, con los ingresos netos GAAP:

(No auditado)

La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre el desempeño de la Compañía que se considera útil para los inversionistas. La gerencia cree que las ganancias consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una medida no GAAP que es útil para los inversionistas ya que es representativa del desempeño de la Compañía y que es apropiada para comparar los ingresos netos GAAP con el EBITDA consolidado. La gerencia también cree que la medida no GAAP del EBITDA ajustado es útil para los inversionistas ya que es representativa de las operaciones principales de la Compañía y se utiliza en la gestión del negocio, incluidas las decisiones relativas a la asignación de recursos y la evaluación del desempeño.

(millones de dólares)

Doce meses terminaron el 30 de junio de 2023

Doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

Lngresos netos

ps

444,7

ps

417.0

Provisión para impuestos sobre la renta

141,3

133,9

Gastos por intereses

94,4

74,6

Ingresos por intereses

(5.6)

(3.8)

Depreciación y amortización

178,7

164.0

EBITDA consolidado

ps

853,5

ps

785,7

Ajustes:

Cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (1)

ps

71.3

ps

39,5

Gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación (2)

(13.2)

2.9

Cargos relacionados con la adquisición (3)

20.6

14.8

Ganancia por desinversiones y venta de ciertos activos (4)

(7.2)

(2.9)

Cargos relacionados con Rusia (5)

2.8

15.6

Indemnización de impuestos y conceptos relacionados

0.3

0.3

Ajustes totales

74,6

70.2

EBITDA ajustado

ps

928.1

ps

855,9

(1) Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización (incluidas las partidas registradas en el costo de productos vendidos) se relacionan con: (i) cierres de plantas; (ii) la racionalización de determinadas plantas; (iii) indemnizaciones relacionadas con iniciativas de reducción de costos; y (iv) deterioro de activos. Los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y el 30 de junio de 2023 incluyeron $29,3 millones relacionados con la venta de Timken Aerospace DrivesSystems, LLC ("ADS"). Además, los cargos por deterioro, reestructuración y reorganización para los doce meses terminados el 30 de junio de 2023 incluyeron $28,3 millones relacionados con el deterioro de la plusvalía. La Compañía reevalúa periódicamente su huella operativa y estructura de costos y realiza ajustes según sea necesario que resultan en cargos de reestructuración. Sin embargo, la gerencia cree que estas acciones no son representativas de las operaciones principales de la Compañía.

(2) Los gastos (ingresos) relacionados con pensiones corporativas y otros beneficios posteriores a la jubilación representan (ganancias) y pérdidas actuariales que resultaron de la remedición de los activos y obligaciones del plan como resultado de cambios en los supuestos o la experiencia. La Compañía reconoce (ganancias) y pérdidas actuariales en relación con la remedición anual en el cuarto trimestre, o si eventos específicos desencadenan una remedición.

(3) Los cargos relacionados con la adquisición representan gastos relacionados con el acuerdo asociados con las transacciones completadas y cualquier impacto resultante en el aumento del inventario.

(4) Representa la ganancia neta resultante de las desinversiones y venta de ciertos activos.

(5) Los cargos relacionados con Rusia incluyen deterioros o provisiones registradas contra ciertas propiedades, planta y equipo, inventario y cuentas por cobrar comerciales para reflejar el impacto actual de la invasión rusa de Ucrania (y las sanciones asociadas) en las operaciones de la Compañía. Además de los deterioros y provisiones registradas, la Compañía registró una pérdida por la venta de su negocio Timken-Rus Service Company ooo ("Timken Rusia") durante el tercer trimestre de 2022. Consulte Operaciones en Rusia en la Discusión y análisis de la gestión dentro del informe de la Compañía. informe trimestral en el Formulario 10-Q para obtener información adicional.

Conciliación de las ganancias por acción ajustadas con las ganancias por acción GAAP para las perspectivas del año completo 2023:

(No auditado)

La siguiente conciliación se proporciona como información adicional relevante sobre las perspectivas de la Compañía que se consideran útiles para los inversionistas. Las ganancias diluidas ajustadas por acción previstas para todo el año son una medida financiera importante que la administración considera útil para los inversores, ya que es representativa de las expectativas de la Compañía para el desempeño de sus operaciones comerciales principales.

Ganancias por acción de gama baja

Ganancias por acción de alto nivel

Ganancias diluidas por acción GAAP previstas para todo el año

ps

5.70

ps

6.10

Ajustes previstos:

Deterioro, reestructuración y otras partidas especiales, neto (1)

0,55

0,55

Gasto de amortización de intangibles relacionados con adquisiciones, neto

0,65

0,65

Ganancias diluidas ajustadas previstas para todo el año por acción

ps

6.90

ps

7.30

(1) Deterioro, reestructuración y otras partidas especiales, neto no incluyen el impacto de cualquier posible futura pensión a valor de mercado y otros ajustes de remedición posteriores al retiro, porque los montos no se conocerán hasta que se incurran.

FUENTE La Compañía Timken